围绕 OpenAI、Nvidia 和其他专注于人工智能的公司正在兴起一波“循环商业”浪潮，引发人们对人工智能热潮是人为支撑的担忧。
随着华尔街最近几天对人工智能（AI）投资泡沫的警告越来越多，美国传奇卖空者迈克尔·伯里（Michael Burry）拥有的Scion资产管理公司披露的最新头寸显示，该公司已开始做空人工智能概念Nvidia和Palantir的关键股票。
受此影响，英伟达、Palantir 等大型科技股以及人工智能概念股均出现下跌。今日亚太盘中，受昨晚美股影响，日本、韩国等亚太股市也低开走低。软银集团股价下跌 10%。
近几个月来，投资者的担忧有所加剧，围绕 OpenAI、Nvidia 和其他专注于人工智能的公司的“周期性交易”浪潮引发了人们对人工智能热潮被人为支撑的担忧。面对这种压力，Palantir CEO Alex Karp 发布了冰冷地命名了贝瑞并称他“简直疯了”。
“大空头”押注于 Nvidia 和 Palantir
根据美国证券交易委员会（SEC）周一发布的截至2025年9月30日的第三季度（13F）持仓报告，该公司在2008年做空美国房地产市场，并提前预测了次贷危机。 Towberry 是一位著名的对冲基金经理和大卖空者，他购买了 100 万股 Nvidia 看跌期权（1.86 亿美元）和 500 万股股票（9.12 亿美元）。 Palantir看跌期权占f持仓量的80%，总面值超过10亿美元。文件中没有披露实际支付的权利金、执行价格和期权到期日。
经过两年的沉默，巴里上周在他的社交平台上发帖，用他在《大空头》中扮演的角色的照片暗指人工智能泡沫，并警告说：“有时你会看到泡沫。有时你可以有所作为。有时获胜的唯一方法就是袖手旁观。”蒙达酒店当天晚上，他在自己的账户上发布了其他照片，其中一张图表显示了对英伟达等公司“周期性贷款”的担忧。
在最近的一篇文章中，他分享了一张图表，显示亚马逊 (AMZN.US)、Alphabet (GOOGL.US) 和微软 (MSFT.US) 云业务的增长已大幅放缓。另一张图表显示，美国科技行业目前的资本支出 (Capex) 增长水平与 1999 年至 2000 年互联网泡沫期间的水平相当。
这并不是贝瑞第一次押注英伟达。今年第一季度，该公司清算了几乎所有公开股票头寸。与此同时，在特朗普总统引发震动全球市场的关税战之前，他对英伟达和中国概念的股票建立了看空立场。
今年以来，NVIDIA股价已上涨55%，市值增加超过1.6万亿美元。美元。上周，该公司创造了历史，成为世界上第一家拥有市场价值的公司的使用量超过 5 万亿美元。预计 NVIDIA 股价在 2023 年和 2024 年将分别上涨 240% 和 170%。 Palantir 股价年内飙升超过 157%。 Palantir 周一还上调了全年营收预期。
然而，巴里披露消息后，Palantir 股价下跌超过 10%，Nvidia 股价盘中也下跌 2.9%。周二跌势继续，成交量第二大股票英伟达收盘下跌 3.96%，成交量为 370.31 亿美元。 Palantir 销售额排名第三，销售额为 227.2 亿美元，环比下降 7.94%。德意志银行策略师 Jim Reed 表示：“虽然业绩不错，但市场感到失望的是，该公司的前景要到 2026 年才明朗。”
Palantir 首席执行官回应：“这太疯狂了。”
在连续两天下跌之后，Palantir CEO卡普忍不住发声了。他在周二上午接受采访时表示，理论上他并不反对卖空，但至少他的意思是，他不会看空具有有意义使命的公司。他希望事情是这样的。他表示，将 Palantir 和 Nvidia 这样的企业视为卖空者“绝对是疯狂的”。
他还点名巴里称，“他实际上是在做空AI……他选择的目标是我们和英伟达。但他选择出售的两家公司利润都很高。此举令人震惊，如果事实证明是错误的，我一定会支持。”
他继续说道：“卖空问题非常复杂，老实说，我认为这是市场操纵。我们取得了历史上最好的业绩。我什至认为他是在利用舆论来隐藏自己的立场。这些人看似有道德，但实际上他们在卖空世界上最具创新性的公司。这是非常虚伪的。”
AI Concept股价暴跌，也导致周二美股下跌。贝里之前，高盛、摩根士丹利和卡斯尔也对国有股风险发出警告。雅阁据媒体数据，标普500指数目前的远期市盈率为23倍，高于五年平均水平20倍。纳斯达克100的远期市盈率为28倍，其2022年远期市盈率接近19倍。高盛首席执行官大卫·所罗门表示：“未来 12 至 24 个月内，美国股市可能会下跌 10% 至 20%。”摩根士丹利首席执行官特德·皮克也表示：“我们应该‘欢迎’10-15%回调的可能性。这种回调不是由任何宏观经济因素驱动的。”但他认为这是“健康的下降”。 Citadel首席执行官Ken Griffin表示，市场在牛市顶峰和熊市谷底时最为非理性，而现在“我们完全处于牛市之中”。
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